全球微动态丨港股概念追踪 | 港股基建股走强 机构：国内基建稳增长仍是宏观政策主线(附概念股)

5月30日，港股基建股走强，截止发稿，时代电气(03898)涨6.13%、中国中车(01766)涨6.05%、中国中铁(00390)涨4.30%、中国铁建(01186)涨2.31%。中信建投此前表示，国内基建稳增长仍是宏观政策主线，城市、交通、清洁能源建设空间广阔。全球基建需求旺盛，中国基建强竞争优势和新型外交关系助推中国基建出海。

(相关资料图)

今年，在多项政策的支持下，一批堵短板、强功能、利长远、惠民生的重大项目有序开启，基建投资呈现“淡而不淡”的态势。一季度工程机械平均开工率为53.14%，整体已经呈现经济复苏、逐月向好的趋势。从区域看，有将近一半的省份正在“提速领跑”，开工率创下四年以来的新高，其中安徽、江西等地开工率已经超过70%。

与此同时，基建领域投资明显提速。国家统计局数据显示，2023年1月份至4月份，全国基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)同比增长8.5%。其中，铁路运输业投资增长14.0%，水利管理业投资增长10.7%，道路运输业投资增长5.8%，公共设施管理业投资增长4.7%。

此外，受地方债推动，重大项目将加快落地。数据显示，截至5月23日，地方债发行已超过3万亿元。其中，新增债券发行规模约2.1万亿元。这些债券资金主要用于市政和产业园区基础设施、交通基础设施、社会事业以及保障性安居住房等重点领域、重大项目建设。

东高科技首席主题研究员尹鹏飞表示，从目前公布的各地固定资产投资计划来看，扩大有效投资在经济发展中仍具有重要作用，预计年内基建项目落地仍将呈现提速状态。今年前4个月，基建投资在去年高基数的基础上仍有较高增速，市政工程的落地速度非常快，基建开工率很高，叠加财政政策靠前发力和去年部分项目滞后，形成淡季不淡的市场情况。特别是一季度以来，一般公共预算支出中农林水、交通运输支出增速相对较高，专项债新增额度及前期结转额度较大，挖掘机开工率等高频数据十分亮眼，可预见的是，未来基建投资加速落地“底气十足”。

他还称，在去年高基数的基础上，今年一季度基建投资仍然有较高的增速。原因是市政工程的落地速度非常快，基建的开工率很高，再叠加财政政策发力靠前和去年因疫情造成的滞后性，所以淡季不淡，特别是一般公共预算支出中农林水、交通运输支出增速相对较高，专项债新增额度及前期结转额度较大，加快推动了项目落地。

中国民生银行首席经济学家温彬认为，展望二季度，由于资金来源仍有保障、项目储备依然充足，基建投资有望继续保持较快增速，预计上半年同比增长8.3%左右。

国信证券表示，短期看基建投资增速承压，随着城市综合开发持续开展，基础设施建设需求空间广阔，长期看来基建投资增速仍然具备可持续性。

国泰君安发布研报认为，近期，A股“中特估”行情正如火如荼开展，同时港股也有表现，但相对较温和，部分投资者仍在犹豫并好奇为什么要去港股买“中特估”?该行的回答是，港股央国企具备标的多样性(很多传统行业都有)、相对A股更便宜(PB小于1的央国企比例较高)和更高股息(考虑红利税也有吸引力)的优势，也就意味着行情会更持久、空间更大。站在更长时间维度，依靠其攻守兼备并顺应时代的特征，该行认为“中特估”或将成为港股新“核心资产”。

相关概念股：

中国中车(01766)：公司于2023年1-5月期间签订了若干项合同，合计金额约153.7亿元人民币，公司控股子公司中车长春轨道客车股份有限公司与西安市轨道交通集团有限公司签订了约9.87亿元人民币的地铁车辆销售合同。上述合同总金额约占公司中国会计准则下2022年营业收入的6.9%。

中国中铁(00390)：近期，公司中标31项重大工程，中标金额合计约人民币823.27亿元，约占公司中国会计准则下 2022 年营业收入的 7.15%。

时代电气(03898)：IGBT器件已有产能基本跑满，第一季度合计IGBT有7.23亿。传感器件、功率器件、新能源 汽车电驱是一个量纲订单，目前产能排的很紧，达产率非常高。此外，从招标量来看，城市轨道第一季度招标量1600辆左右，公司中标率在50%以上。

中国铁建(01186)：公司是全球最具实力、规模的特大型综合建设集团之一，2016年新签合同额首次突破万亿元大关，2019年新签合同额突破2万亿元，2022年《财富》“世界500强企业”排名第39位、“全球250家最大承包商”排名第3位、“中国企业500强”排名第11位。2022年铁建新签合同总额3.25万亿元，同比+15.09%。

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